韩信还是不听。
蒯通数日后又劝：大事成功很难、失败却很容易，时机得到很难、失去却很容易。现在楚军败亡在即，有求于你，助楚是雪中送炭，必受项王依赖信用，机不可失。楚存，齐地亦存，要抓住时机出手。楚灭，汉王不日将加兵于齐，大王就危险了呀！
无论蒯通如何劝说，韩信终不采纳。蒯通一看这样，完了，既无功于楚，又背叛了汉，韩信还不听劝，自己将来何处存身？于是假装自己疯了，浪迹江湖当神棍去了。
项羽和刘邦还在荥阳一线苦撑着、喘息着，盯着对方的伤口，盼着对方倒下。
刘邦有一个极大担忧，自己的父亲刘老太公、妻子吕稚在项羽手中，如果项羽兵败，亲人定然性命不保，不如先谈谈，看能不能议和。
汉王派陆贾前往楚营沟通，项羽不听。
汉王寻访高人，有人推荐了侯公。又派侯公去劝说项羽，这次项羽同意了。侯公如同世外高人，淡泊名利，虽立下此大功一件，却不愿受封赏，告辞汉王，飘然远去隐匿于江湖之中。
楚汉双方暂且休兵，会盟签约。周緤以重信践诺闻名，汉王这边派出周緤出面赴楚营，约定中分天下，以鸿沟为界，西归汉、东归楚。
九月，刘太公、吕后回到刘邦身边，一家人悲喜交加。
项羽履约，带楚军撤出荥阳，经陈郡南返。陈郡不通水路，只能陆路前行，每日行进缓慢。
为何楚军不走砀郡睢水通道？现实情况是走不了。
项羽屯驻荥阳，之前安排了两部守侧翼，东西向龙且守济水一线，盯防彭越、郦商、陈豨各部；南北向钟离眜守鸿沟一线，盯防吕泽、颖川各部。龙且大军开进齐地救援，顿时济水沿线成为郦商的攻击目标，靳歙、彭越部则沿睢水南下，对沿线陈留、雍丘、睢阳、下邑等发起攻击；彭城、下邳又被灌婴数次围攻。砀郡、泗水各地要么城破，要么孤城自守，楚汉势力犬牙交互存在。睢水一线虽省时省力，但已很不安全。十余万大军一字长蛇沿水路而下，要途径陈留、雍丘、睢阳、下邑等重要城邑，易被分部切割、逐点击破。即便到了彭城，又要面对灌婴等汉军袭扰。而陈地相对安全，有钟离眜部驻守；陈地再向南，则有周殷部接应。陆行虽远，但安全有保障，平安才是福啊。
项羽研判形势，决定走陆路，目标是南进陈郡，顺手将吕青控制住；再南下与周殷会合，平定淮南。以淮南、陈郡为根据地，再扫平淮北，东山再起、重头再来。
鸿沟之约已签，汉王刘邦想回师关中，休养生息，缓图天下。张良、陈平劝谏道：现在天下大半为汉所有，诸侯亦皆归附于汉。楚军士气低下，粮草不足，正是灭楚的最佳时机。此时不取，必有养虎之患。这意见非常中肯，汉军休养生息，楚军一样在恢复元气。天无二主，后面还得打，伤再受一遍，血再流一次，罪再遭一回，与其这样，不如趁形势有利于汉，咬牙坚持一下，一鼓作气将楚军彻底灭掉。
汉王再次振奋精神，下令，全体出动追击楚军。同时发使韩信、彭越、张敖、黥布等，令各部率军立即来陈地阳夏汇合，合力击项羽军。
汉王率大军一路尾随楚军到了阳夏，只紧盯却不打，他在等诸侯各军到来。然而，彭越、韩信未发一卒。彭越离得最近，先发使者来报。彭越使者说：彭将军回复大王，刚刚攻下魏地，魏地楚国残敌尚未消除，暂时不敢离开。
诸侯军不来，汉军仍旧尾随不去，楚、汉两军一前一后到了固陵。
钟离眜主力在固陵，早已备好粮草营帐以待。项羽与钟离眜合军一处，兵力大盛，休整数日，恢复元气。
楚军停汉军亦停，扎营严阵以待。
在楚军眼中，汉军虽长追尾随，但处于鸿沟以西，可认为他执行荥阳之约，要驱逐楚军出鸿沟以西。当然也可认为，汉已单方撕毁条约，随时将攻击楚军。项羽觉得汉大军长时间跟在后面是个隐患，决心打掉这个尾巴。于是率军对汉追兵发起反击。
汉军大败，深沟高垒坚守不出。
汉王愁眉不展，将张良请来商议：子房啊，如无韩信、彭越助战，灭楚难以实现。可韩信、彭越不听使唤，如何是好？
皮裤套棉裤，必定有缘故。张良说：天下形势已定，楚军败亡在即，大家都想分战后果实，不来在情理之中。如果能与韩信、彭越等共分天下，达到各自的预期目标，韩信、彭越必然会到。
他们的预期是什么呢？张良继续分析：魏地现被彭越控制，数年立功甚多。以前魏豹在，所以汉王拜彭越为魏相国。魏豹死后、魏地无主，彭越也想称王，但陛下一直没有封，彭越心里没底。如果将睢阳以北至谷城封给彭越，立其为王，其必然马上就到。至于韩信，张良说：韩信是楚人，一直想得到家乡的地盘。如果将陈地、泗水、东海各地皆给予韩信，韩信自然满意，必会领兵前来会战。
如果真如张良所言，彭越、韩信这做法与趁火打劫无异。
汉王明知韩、彭两位有要挟之意，但却一口同意。按照张良的建议派人出使韩信、彭越，又封王又许地。韩信、彭越果然马不停蹄引大军赶来陈地。
这些诸侯大佬、地方实力派一旦翅膀硬了，总会干出些让领导不痛快的事来，而且往往在关键时刻要条件、开价码，就知道你不答应也得答应，不同意也得同意。这就是要挟，还不明说，而让人私下给汉王身边人带话。刘邦作决策评估的是客观形势，而不依赖于韩、彭道德水准。大争之世，拼的是硬实力，礼乐道德是软约束，该崩的时侯崩、该坏的时侯坏。汉王也好、诸侯也罢，如何选择、决策，取决于是否有利于目标实现。
十二月，诸侯军大批到来，将楚军团团围困于垓下之地。韩信率主军会战项羽，首战不利，再战大败楚军。
楚军大势已去，营寨四面楚歌，项羽连夜突围弃军南逃。平明，汉王发现项羽已突围南窜，令灌婴率五千骑兵多路追击。汉骑兵追至乌江，发现项羽踪迹。
双方交战。项羽势单，力战不敌，自刎乌江边。
楚、汉相争落下帷幕，汉军全面胜出。大汉帝国的宏大叙事由此开启了新的一章。